L’essencial

  • Crisis financeres segueixen els mecanismes comuns
  • Aquests mecanismes es poden explicar Tant pel cicle econòmic com els comportaments inversors
  • Aquestes crisis financeres tenen conseqüències negatives a curt termini per a estalviadors i empreses

La creació d’una bombolla

Què és una bombolla financera?

Una bombolla financera designa una situació de mercat on els valors financers del curs semblen ser excessivament alts en comparació amb el seu valor real, és a dir la situació financera de Empreses cotitzades.

Una bombolla financera es forma generalment seguint un mecanisme comú. A l’origen de la bombolla, hi ha un sector empresarial creixent. Les perspectives de beneficis d’aquest sector són importants i el creixement dels preus de les accions segueix aquestes perspectives. Però els inversors sovint són massa optimistes i els cursos comencen a créixer més ràpid que els fonaments financers de les empreses del sector (CA, beneficis …).

Els mitjans de comunicació començaran a parlar d’aquesta bogia i els inversors es faran cada vegada més nombrosos. Aquests inversors compren perquè pensen tampoc, mal informat, que els cursos no estan sobrevalorats, ja sigui, són conscients d’aquesta sobrevaloració dels cursos, però pensen que pot aprofitar aquest augment de l’especulació. Els cursos arribaran a les altures i estaran massa sobrevalorades.

Els inversors començaran a vendre les seves accions pensant que el potencial creixent està esgotat. A continuació, feu una primera caiguda en cursos que condueixin a un primer vent de pànic. A poc a poc, tothom arribarà a vendre per por a veure les classes continuen caient. Els cursos llavors comencen a caure: és el moment de l’explosió de la bombolla i la caiguda dels cursos que operaran d’alguna manera un “retorn a la normalitat”.

Anem a estudiar Detall tot el mecanisme que condueix a aquesta situació.

38 pàgines a PDF

Aprendre a invertir com a preus econòmics Nobel.

desconnexió progressiva entre cursos i realitat econòmica

Discapacitat de l’economia Seguiu el funcionament dels mercats

En economia com a finances, tots els mercats anticipen. Per això, una empresa cotitzada els mercats que han previst que les dificultats financeres no vegin necessàriament el curs de la seva acció caient el dia de la pàgina Anunci dels seus mals resultats! Els mercats han anticipat i el curs d’acció els ha integogat.

Quan creeu una bombolla financera, les perspectives de l’ECO adequat NOMIC crear expectatives de beneficis interessants per a inversors. Però passa que els resultats de les empreses no són sostenibles a les ambicions i anticipacions dels mercats financers i que els preus de les borses augmenten també en comparació amb les perspectives dels beneficis. Això és especialment el que va succeir durant la crisi de 1929.

Els mecanismes de crisis financeres - Producció Index i Dow Jones Índex abans del 1929 Crisi

Podeu adonar-vos d’aquest gràfic que els cursos d’índex Dow Jones segueixen la tendència de la producció industrial fins al 1925. Però, és clar que, a partir d’aquest Data, la producció industrial comença a estancar-se mentre els preus de les accions augmenten molt ràpidament. Si tenim en compte que els beneficis de les empreses segueixen a nivell mundial la tendència econòmica nacional, que va ser el cas en aquell moment, es pot observar una clara sobrevaloració de les terminacions a finals de 1929, a la vigília del famós mercat de valors.

Des del punt de vista econòmic, les empreses no van augmentar o fins i tot per vendre la seva producció des de les accions significatives es creen el 1925. El fet que el creixement dels preus de la beca precedeixi el creixement de la producció no es preocupa per si mateix perquè tots els mercats anticipen. Però a la dècada de 1920, el creixement de la producció a priori previst pels mercats mai es va produir, que va crear la bombolla financera. Al llarg dels anys vint, la producció industrial dels EUA va créixer un 50% quan els preus de negociació van progressar en el mateix període del 300%!

Un excés d’optimisme i comportaments que es converteixen en “mimetic” i emocional

Les crisis financeres més greus són pràcticament tot el temps precedit per períodes d’increment de mercat molt forts que fan que els actius sobreverats.Això es deu sobretot als comportaments especulatius i mimètics d’alguns inversors. Alguns especuladors ja no estan interessats en els fonaments de les empreses en què inverteixen, sinó que especulen només perquè veuen els preus de les accions augmenten i que anticipen el fet que això pugui continuar. Els emocionals fan pas a l’anàlisi!

Per llegir també

Inversió: aprendre a dominar les seves emocions

Això és especialment el que va passar durant la bombolla d’Internet.

A finals de la dècada de 1990, el desenvolupament d’Internet va oferir noves perspectives en termes de creixement i beneficis per a moltes empreses que figuren a Nasdaq. Això demostra la fugida de cursos entre 1997 i 2000. Els mitjans de comunicació es van apoderar d’aquest frenesí i van començar a animar directament i indirectament als inversors a fer els seus diners en aquestes noves empreses.

A continuació, trobem una característica important de les bombolles que són els mitjans de comunicació i el frenesí popular que l’envolta. Quan tothom comença a parlar d’una acció o alguns valors en particular, és que la fugida pren el pas racional i sol ser el moment de vendre! A més, en el cas de la bombolla d’Internet, observem que la caiguda dels cursos simplement coincideix amb un retorn al nivell del curs que va precedir a la bombolla.

El desencadenant de la crisi

Un esdeveniment difícil d’anticipar

Com acabem de veure, els creatius de les bombolles financeres tenen característiques comunes. No obstant això, si és possible realitzar la creació d’una bombolla especulativa, molt pocs signes permeten a la pràctica predir el moment de la seva explosió.

El moment de la Krach

Mercats financers que sovint reaccionen

Durant un krach, el moviment dels mercats financers funciona una mica com una primavera! Una primavera estirada que és solta primer passarà per moltes fases d’Oscilles, abans de trobar la seva posició inicial. Al principi, els cursos cauran més del que haurien de fer si els actors eren perfectament racionals, abans de tornar finalment a una posició considerada “normal”. Estem parlant de “Tornar a la mitjana”.

A més, durant un krach, els cursos troben més ràpidament els seus nivells pre-crisi.

Aquest gràfic mostra la història de l’evolució de Els cursos d’índex Dow Jones. Es pot observar que durant la gran majoria de les crisis financeres, l’índex Dow Jones ha pres a menys de 3 anys per trobar els seus nivells més alts de pre-crisi. Les pèrdues dels estalviadors finalment s’han omplert relativament ràpid! Com a tal, el 1929 i el 2008 són excepcionals perquè el Dow Jones va trigar 25 anys i 7 anys per trobar els seus nivells pre-crisi …

krachs amb gravetat variable

Aquest gràfic mostra la magnitud de les diferents fases d’augment i disminució de l’índex s & p 500 des de 1945. Observem que els krachs tenen magnitud extremadament variable i que no hi ha tendència significativa sobre aquesta magnitud. La gravetat de les crisis és relativament aleatòria i les crisis financeres recents no són ni més greus ni menys greus que en el passat.

Per llegir també

Market- Temporització: Hem de tractar de superar els mercats financers?

Les conseqüències de les crisis financeres

La caiguda dels cursos resulta en dificultats A curt i mig termini per a les empreses

Primer, durant les crisis financeres, els mitjans directes de finançament de les empreses estan parcialment tallats.

Una empresa que no vol o no pot mobilitzar els seus propis fons ha de fet dos mitjans directes directes a la seva disposició per finançar els seus projectes d’inversió, és a dir, la qüestió de bons i el finançament d’emissions.

En una crisi financera, la crisi de la confiança dels inversors a les empreses vis-a-vis que han vist que els seus cursos de beques cauen sentit que els problemes de bons són més complicats i els tipus d’interès tenen tendència a augmentar. Aquesta situació agreuja les dificultats financeres de les empreses.

Finalment, el curs de les accions que van caure, el finançament d’emissions directes informa menys i també és més difícil.Per al mateix nombre d’accions emeses al mercat, l’empresa en qüestió augmentarà molt menys finançament …

El finançament indirecte, mitjançant préstecs bancaris, també és més complicat. Bancs Les capacitats financeres de les empreses de dubte els donen molt menys endurint les seves condicions de crèdit, que sovint agreueixen la seva situació financera i fa que els bancs siguin encara més reticents a prestar-los … Curs de caigudes que creen pèrdues no realitzades per a estalviadors

La caiguda dels preus de les accions implica pèrdues de capital per als inversors i la manca de guanyar a causa de la reducció de la quantitat de dividends pagats a curt termini. Però no hem de perdre de vista la vista que, com en altres llocs, no ens hem perdut fins que no venem les seves accions!

Gold, com hem vist anteriorment, els preus de les accions segueixen una crisi que sovint són prou justos . Els estalviadors de les pèrdues (virtuals!) Només duren una vegada i sovint s’omplen ràpidament a mitjà termini. Durant les crisis financeres, el millor que fer és no fer-se pànic i no fer res.

Per llegir també

Com fer-ho Reaccionar en temps de volatilitat?

Què fa nalo per a vosaltres

Nalo és una empresa d’inversió dedicada a les persones. Gràcies al nostre enfocament del projecte, oferim inversions a mida, diversificada i adaptada a la vostra situació financera i projectes de vida.

El nostre mètode té en compte els vostres objectius, així com els vostres horitzons. Inversió per maximitzar la vostra Potencials de guany a llarg termini.

Voleu invertir?

Obtenir assessorament personalitzat en uns quants clics.

Inicieu una simulació

Leave a comment

L'adreça electrònica no es publicarà. Els camps necessaris estan marcats amb *