As crises financeiras

  • Segue os mecanismos comúns
  • Estes mecanismos poden ser explicados tanto polo ciclo económico como no investidor
  • Estas crises financeiras teñen consecuencias negativas a curto prazo para aforradores e empresas

a creación dunha burbulla

¿Que é unha burbulla financeira?

Unha burbulla financeira designa unha situación de mercado onde o curso de títulos financeiros parece ser excesivamente alto en comparación co seu valor real, é dicir a situación financeira de Empresas cotizadas.

Unha burbulla financeira xeralmente está formada por un mecanismo común. Na orixe da burbulla, hai un sector empresarial crecente. As perspectivas de beneficios sobre este sector son importantes e o crecemento dos prezos das accións segue estas perspectivas. Pero os investimentos adoitan ser un pouco optimistas e os cursos están empezando a crecer máis rápido que os fundamentos financeiros das empresas do sector (CA, os beneficios …).

Os medios de comunicación comezarán a falar sobre esta mania e os investimentos serán cada vez máis numerosos. Estes investimentos compran porque pensan ben, mal informados, que os cursos non están sobrevalorizados, tampouco son conscientes desta sobrevaloración dos cursos, pero pensan que pode aproveitar este aumento especulativo. Os cursos chegarán a alturas e estarán demasiado sobrevalorizadas.

Os investimentos comezarán a vender as súas accións pensando que o potencial crecente está esgotado. A continuación, tome unha primeira caída nos cursos que conduce a un primeiro vento de pánico. Aos poucos, todos chegarán a vender por medo a ver que as clases continúen caendo. Os cursos entón comezan a caer: é o momento da explosión da burbulla ea caída dos cursos que de algunha maneira operarán un “regreso á normalidade”.

Estudaremos detalle todo o mecanismo que leva a esta situación.

38 páxinas en PDF

Aprende a investir como os prezos da economía do Nobel.

Desconexión progresiva entre cursos e realidade económica

discapacidade da economía a Siga o funcionamento dos mercados

en economía como en finanzas, todos os mercados anticipan. É por iso que unha empresa cotizada cuxos mercados previron dificultades económicas non necesariamente ven o curso da súa acción caendo o día do Anuncio dos seus malos resultados! Os mercados previstos e o curso da acción xa os integrou.

Ao crear unha burbulla financeira, as perspectivas do eco adecuadas Nomic crear expectativas de beneficios interesantes para os investimentos. Pero isto ocorre que os resultados das empresas non están sostiblemente ás ambicións e as anticipacións dos mercados financeiros e que os prezos do mercado de accións aumentan demasiado en comparación coas perspectivas de beneficios. Isto é particularmente o que pasou durante a crise de 1929.

Os mecanismos de crises financeiras - produción industrial EU e dow jones Índice antes do 1929 crise

pode notar este gráfico que os cursos de índice Dow Jones seguen a tendencia da produción industrial ata 1925. Pero está claro que, a partir deste Data, a produción industrial comeza a estancarse mentres que os prezos das accións aumentan moi rapidamente. Se temos en conta que os beneficios das empresas seguen globalmente a tendencia económica nacional, que foi o caso no momento, pódese observar unha clara sobrevaloración das terminacións a finais de 1929, na véspera do famoso mercado de accións.

desde un punto de vista económico, as empresas non aumentaron ou incluso a vender a súa produción xa que se crean accións significativas en 1925. O feito de que o crecemento dos prezos da bolsa precede ao crecemento da produción non se preocupa por si só porque todos os mercados anticipan. Pero na década de 1920, o crecemento da produción a priori previsto polos mercados nunca ocorreu, que creou a burbulla financeira. Ao longo dos anos vinte, a produción industrial estadounidense creceu un 50% cando os prezos de negociación progresaron durante o mesmo período do 300%.

Un exceso de optimismo e comportamentos que se fan “mimetic” e emocional

As crises financeiras máis graves son prácticamente todo o tempo precedido por períodos de aumentos de mercado moi fortes que fan que os bens sexan sobrevalorizados.Isto é particularmente debido aos comportamentos especulativos e miméticos dalgúns investimentos. Algúns especuladores xa non están interesados nos fundamentos das empresas nas que invisten, pero especulan só porque ven os prezos das accións aumentando e que anticipan o feito de que este aumento continuará. O emocional ten un paso sobre a análise!

para ler tamén

Investimento: aprender a dominar as súas emocións

Isto é especialmente o que pasou durante a burbulla de Internet.

A finais de 1990, o desenvolvemento de Internet ofreceu novas perspectivas en termos de crecemento e beneficios para moitas empresas enumeradas en NASDAQ. Isto mostra o voo de cursos entre 1997 e 2000. Os medios de comunicación tomaron este frenesí e comezaron a animar directamente e indirectamente aos investimentos a colocar o seu diñeiro nestas novas empresas.

Despois atopamos alí unha característica importante das burbullas que son os medios e o frenesí popular que o rodea. Cando todos comezan a falar dunha acción ou algúns valores en particular é que a fuxida toma o paso racional e normalmente é o momento de vender. Ademais, no caso da burbulla de Internet, observamos que a caída dos cursos simplemente coincide cun regreso ao nivel do curso que precedeu á burbulla.

o desencadenante da crise

un evento difícil de anticipar

Como acabamos de ver, as creativas das burbullas financeiras teñen características comúns. Non obstante, se é posible realizar a creación dunha burbulla especulativa, moi poucos signos permiten na práctica predecir o momento da súa explosión.

O momento do Krach

Os mercados financeiros que moitas veces reaccionan

durante un krach, o movemento dos mercados financeiros funciona un pouco como unha primavera. Unha primavera estirada que está solta vai pasar por primeira vez por moitas fases de oscilles, antes de atopar a súa posición inicial. Nun principio, os cursos van caer máis do que deberían facelo se os actores eran perfectamente racionais, antes de volver a unha posición considerada “normal”. Estamos falando de “volver á media”.

Ademais, durante un krach, os cursos atopan a maioría dos seus niveis de pre-crise.

Este gráfico mostra a historia de evolución de Os cursos de índice Dow Jones. Pódese notar que durante a gran maioría das crises financeiras, o índice Dow Jones tomou menos de 3 anos para atopar os seus niveis de pre-crise máis altos. As perdas de aforradores finalmente foron cubertos relativamente rápido! Como tal, 1929 e 2008 son excepcionais porque o Dow Jones levou 25 anos e 7 anos para atopar os seus niveis de pre-crise …

krachs con gravidade variable

Este gráfico mostra a magnitude das distintas fases de aumento e descenso no índice s & p 500 desde 1945. Observamos que os krachs teñen magnitude moi variable e que non hai ningunha tendencia significativa sobre esta magnitude. A gravidade das crises é relativamente aleatoria e as crises financeiras recentes non son nin máis graves nin menos graves que no pasado.

para ler tamén

mercado- Temporización: Deberiamos tratar de superar os mercados financeiros?

As consecuencias das crises financeiras

A caída dos cursos resulta en dificultades de financiamento A curto e medio prazo para as empresas

Primeiro, durante as crises financeiras, os medios directos de financiamento das empresas están parcialmente cortados.

Unha empresa que non quere ou non pode mobilizar os seus propios fondos ten efectivamente dous medios directos directos á súa disposición para financiar os seus proxectos de investimento, é dicir, a cuestión de bonos eo financiamento de emisións das accións.

Nunha crise financeira, a crise de confianza dos investimentos VIS-à-viss que viron que os seus cursos de becas caen significando que os problemas de bonos son máis complicados e as taxas de interese teñen tendencia a aumentar. Esta situación agrava as dificultades económicas das empresas.

Finalmente, o curso das accións que caeron, o financiamento de emisión directa informa menos e tamén é máis difícil.Para o mesmo número de accións emitidas no mercado, a empresa en cuestión subirá moito menos financiamento …

O financiamento indirecto, a través de préstamos bancarios, tamén é máis complicado. Os bancos dubidan que as capacidades financeiras das empresas prestan-los moito menos axustando as súas condicións de crédito, que a miúdo agrava a súa situación financeira e fai que os bancos sexan máis reacios a prestar-los …

Curso cae que crea perdas non realizadas para os aforradores

A caída dos prezos das accións implica perdas de capital para os investimentos e a falta de ganancia debido á redución da cantidade de dividendos pagos a curto prazo. Pero nunca debemos perder de vista a vista que, como noutros lugares, non nos perdemos ata que non vendamos as súas accións.

Ouro, como vimos anteriormente, os prezos das accións que seguen unha crise son bastante xustas .. As perdas (virtuais!) Os protectores só duran unha vez e moitas veces son moi rápidos enche a medio prazo. Durante as crises financeiras, o mellor que hai que facer é non entrar en pánico e non facer nada.

para ler tamén

Como facer reaccionan En tempos de volatilidade?

que Nalo fai para ti

Nalo é unha sociedade de investimento dedicado a individuos. Grazas ao noso enfoque de proxectos, ofrecemos investimentos a medida, diversificados e adaptados á súa situación financeira e proxectos de vida.

O noso método ten en conta os seus obxectivos e os seus horizontes. Investimento para maximizar o seu Potenciales de ganancia a longo prazo.

Quere investir?

Obter asesoramento personalizado con uns poucos clics.

Iniciar unha simulación

Leave a comment

O teu enderezo electrónico non se publicará Os campos obrigatorios están marcados con *