Essential

  • Crizele financiare Urmează mecanismele comune
  • Aceste mecanisme pot fi explicate Atât de ciclul economic, cât și de comportamentele investitorilor
  • aceste crize financiare au consecințe negative pe termen scurt pentru economiștii și întreprinderile

crearea unui bubble

Ce este un bule financiar?

Un bubble financiar desemnează o situație de piață în care titlurile financiare ale cursului pare a fi excesiv de ridicate în comparație cu valoarea lor reală, adică situația financiară a companii listate.

Un balon financiar este, în general, format prin urmărirea unui mecanism comun. La originea bubble-ului, există un sector de afaceri în creștere. Perspectivele profiturilor asupra acestui sector sunt importante, iar creșterea prețurilor acțiunilor urmează acestor perspective. Dar investitorii sunt adesea un pic prea optimist, iar cursurile încep să crească mai repede decât fundamentele financiare ale companiilor din sector (CA, profituri …).

Mass-media va începe să vorbească despre această nebunie și investitorii vor deveni din ce în ce mai numerici. Acești investitori cumpără, deoarece ei cred că sunt puțin informați, că cursurile nu sunt supraevaluate, ele sunt conștiente de această supraevaluare a cursurilor, dar cred că poate profita de această creștere a speculativă. Cursurile vor ajunge apoi la înălțimi și vor fi prea supraevaluate.

Investitorii vor începe să-și vândă acțiunile care să gândească că potențialul în creștere este epuizat. Apoi luați o primă scădere a cursurilor care duce la un prim vânt de panică. Puțin câte puțin, toată lumea va ajunge să vândă din frica de a vedea că clasele continuă să cadă. Cursurile încep apoi să cadă: este momentul de spargere a balonului și căderea cursurilor care vor funcționa într-un fel o „întoarcere la normal”.

Vom studia detalii toate mecanismul care duce la această situație.

38 pagini din PDF

Învață să investească ca prețurile economiei Nobel.

Deconectarea progresivă între cursuri și realitatea economică

handicapul economiei la urmați executarea piețelor

în economie ca și în finanțe, toate piețele anticipează. Acesta este motivul pentru care o companie listată a cărui piețe au anticipat dificultăți financiare nu văd neapărat cursul acțiunii sale care se încadrează în ziua anunțarea rezultatelor sale rele! Piețele au anticipat și cursul de acțiune le-a integrat deja.

Atunci când creați un balon financiar, perspectivele ecologice corecte NOMIC Creați așteptări de profituri interesante pentru investitori. Dar se întâmplă că rezultatele companiilor nu sunt în mod durabil până la ambițiile și anticipațiile piețelor financiare și că prețurile pieței bursiere cresc prea mult comparativ cu perspectivele profiturilor. Acest lucru se întâmplă în special în timpul crizei din 1929.

Puteți observa acest grafic pe care Cursurile Index Dow Jones urmează tendința de producție industrială până în 1925. Dar este clar că, de la asta Data, producția industrială începe să stagneze în timp ce prețurile acțiunilor cresc foarte repede. Dacă considerăm că profiturile companiilor urmează la nivel global Tendința economică națională, care a fost cazul în acel moment, se poate observa o supraevaluare clară a încheierii la sfârșitul anului 1929, în ajunul faimoasei piețe de valori.

Din punct de vedere economic, companiile nu au reușit să crească sau chiar să-și vândă producția, deoarece stocurile semnificative sunt create în 1925. Faptul că creșterea prețurilor bursei precede creșterea producției nu se îngrijorează în sine, deoarece toate piețele anticipează. Dar, în anii 1920, creșterea producției a priori a anticipat de piețele care nu a avut loc niciodată, ceea ce a creat bulele financiare. De-a lungul anilor 1920, producția industrială din SUA a crescut cu 50% atunci când prețurile de tranzacționare au progresat în aceeași perioadă de 300%!

un exces de optimism și comportamente care devin „mimetice” și emoționale

Cele mai grave crize financiare sunt practic tot timpul precedat de perioadele de creștere a pieței foarte puternice care fac ca activele să fie supraevaluate.Acest lucru se datorează în special comportamentelor speculative și mimetice ale unor investitori. Unii speculatori nu mai sunt interesați de fundamentele companiilor în care aceștia investesc, dar speculează numai pentru că consideră că prețurile acțiunilor cresc și că ei anticipează faptul că această creștere va continua. Emoționalul are pas pe analiză!

/div>

Investiție: Învață să-și stăpânească emoțiile

Aceasta este în special ceea ce sa întâmplat în timpul bubble de Internet.

La sfârșitul anilor 1990, dezvoltarea internetului a oferit noi perspective în ceea ce privește creșterea și profiturile pentru multe companii enumerate în NASDAQ. Acest lucru arată zborul de cursuri între 1997 și 2000. Mass-media a confiscat apoi această frenezie și a început să încurajeze în mod direct și indirect investitorii să-și plaseze banii în aceste noi companii.

Noi găsim atunci o caracteristică importantă a bulelor care sunt mass-media și frenezia populară care o înconjoară. Când toată lumea începe să vorbească despre o acțiune sau unele valori în special este că runaway ia pasul rațional și este de obicei timpul să vândă! În plus, în cazul bubble de internet, observăm că căderea cursurilor se potrivește pur și simplu unei reveniri la nivelul cursului care a precedat balonul.

Declanșarea crizei

Un eveniment dificil de anticipat

După cum am văzut, creativii bulelor financiare au caracteristici comune. Cu toate acestea, dacă este posibil să realizați crearea unui balon speculativ, foarte puține semne permit, în practică, să prezică momentul exploziei sale.

Momentul piețelor financiare Krach

care adesea reacționează

În timpul unui Krach, mișcarea piețelor financiare funcționează puțin ca un primăvară! Un primăvară întinsă, care este liberă va trece mai întâi prin multe faze ale Oscilles, înainte de a-și găsi poziția inițială. La început, cursurile vor scădea mai mult decât ar trebui să facă acest lucru dacă actorii au fost perfect raționali, înainte de a reveni la o poziție considerată „normală”. Vorbim despre „întoarcerea la medie”.

Mai mult, în timpul unui Krach, cursurile găsesc cele mai repede nivelurile lor înainte de criză.

Acest grafic prezintă evoluția istoricului Cursurile index Dow Jones. Se poate observa că, în vasta majoritate a crizelor financiare, indicele Dow Jones a preluat mai puțin de 3 ani pentru a-și găsi cele mai înalte niveluri de pre-criză. Pierderile salvilor au fost în cele din urmă umplute relativ repede! Ca atare, 1929 și 2008 sunt excepționale, deoarece Dow Jones a durat 25 de ani și 7 ani pentru a-și găsi nivelurile de pre-criză …

Krachs cu gravitate variabilă

Acest grafic prezintă amploarea diferitelor faze de creștere și scădere a indexului S & P 500 din 1945. Observăm că Krachs au o magnitudine extrem de variabilă și că nu există o tendință semnificativă în ceea ce privește această amploare. Severitatea crizelor este relativ aleatorii, iar crizele financiare recente nu sunt mai grave, nici mai puțin grave decât în trecut.

pentru a citi și

piață- Timpul: ar trebui să încercăm să batem piețele financiare?

Consecințele crizelor financiare

Căderea cursurilor are ca rezultat finanțarea dificultăților Pe termen scurt și mediu pentru companii

În primul rând, în timpul crizelor financiare, mijloacele directe de finanțare a companiilor sunt parțial tăiate.

O companie care nu dorește sau nu poate mobiliza fondurile proprii, într-adevăr, două mijloace directe directe la dispoziția sa pentru a-și finanța proiectele de investiții și anume problema obligațiunilor și finanțarea de emisii a acțiunilor.

Într-o criză financiară, criza de încredere a investitorilor față de companiile care și-au văzut cursurile de bursă cade înseamnă că problemele de obligațiuni sunt mai complicate, iar ratele dobânzilor au tendința de a crește. Această situație agravează dificultățile financiare ale companiilor.

În cele din urmă, cursul acțiunilor care au căzut, rapoartele de finanțare directă a emisiilor mai puțin și este, de asemenea, mai dificilă.Pentru același număr de acțiuni emise pe piață, compania în cauză va crește mult mai puțin fonduri …

Finanțarea indirectă, prin împrumuturile bancare, este, de asemenea, mai complicată. Băncile se îndoiesc de capacitățile financiare le-au împrumutat mult mai puțin prin înăsprirea condițiilor lor de credit, care adesea agravează situația lor financiară și fac băncile chiar mai reticente în a le împrumuta …

Curs de curs care creează pierderi nerealizate pentru economiști

Căderea prețurilor acțiunilor presupune pierderi de capital pentru investitori și lipsa de a obține datorită reducerii sumei dividende plătite pe termen scurt. Dar nu trebuie să pierdem niciodată din vedere că, ca și în alte părți, nu am fost pierduți până nu am vândut acțiunile!

aur, așa cum am văzut anterior, prețurile stocurilor după o criză sunt adesea destul de corecte . Pierderile (virtuale!) Saverii durează doar o singură dată și sunt adesea destul de rapid completate pe termen mediu. În timpul crizelor financiare, cel mai bun lucru de făcut nu este de a panica și nu face nimic.

pentru a citi și

Cum să Reacționați în momente de volatilitate?

atorită abordării noastre de proiect, oferim investiții personalizate, diversificate și adaptate la situația dvs. financiară și proiectele de viață.

Metoda noastră ține cont de obiectivele dvs., precum și orizonturile dvs. de investiții pentru a vă maximiza Potențiale de câștig pe termen lung.

iv id = „

Doriți să investiți?

Obțineți sfaturi personalizate în câteva clicuri.

Începeți o simulare

Leave a comment

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *